Endowment funds como forma de perpetuar riqueza : histórico e análise da gestão de portfólios

Abstract

Endowments Funds são estruturas legais criadas com o objetivo de gerenciar recursos financeiros uma vez doados para seus respectivos beneficiários. Por meio de leituras e estudos de diferentes textos e livros voltados ao tema, primeiramente este trabalho apresenta uma introdução a Endowment Funds e faz um relato histórico da origem e evolução destas estruturas, para posteriormente fazer uma análise histórica da evolução dos portfólios gerenciados por Endowment Funds acadêmicos. O texto é direcionado a Endowment Funds geridos por instituições de ensino superior, os quais são importantes por servirem como fonte constante de financiamento destas instituições e terem se tornado referência para alocadores de capital ao redor do mundo. Sendo assim, serão apresentados arcabouços teóricos que envolvem gestão de portfólios, as principais mudanças ocorridas no portfólio de Endowment Funds acadêmicos nas últimas décadas, bem como o resultado e performance alcançada por estes agentes. Ao agregar a opinião de diferentes autores, este trabalho conclui que Endowment Funds foram inovadores em promover mudanças significativas em seus portfólios de investimento e atualmente são referência no que tange alocação de capital, servindo também como uma ótima base de comparação para investidores de diferentes nichos.

Endowments Funds are legal structures created with the aim of managing financial resources once donated to their respective beneficiaries. Through readings and studies of different texts and books on the subject, firstly this work presents an introduction to Endowment Funds and makes a historical account of the origin and evolution of these structures, to later make a historical analysis of the evolution of the portfolios managed by academic Endowment Funds. The text is directed to Endowment Funds managed by higher education institutions, which are important because they serve as a constant source of funding for these institutions and have become a reference for capital allocators around the world. Therefore, this work presentes theoretical frameworks involving portfolio management, the main changes that have occurred in the academic Endowment Funds portfolio in recent decades, as well as the results and performance achieved by these agents. By aggregating the opinion of different authors, this work concludes that Endowment Funds were innovative in promoting significant changes in their investment portfolios and are currently a reference when it comes to capital allocation, also serving as a great basis for comparison for investors from different niches.