Análise do grau de previsibilidade dos indicadores econômico-financeiros : um estudo em empresas do setor financeiro da BM&FBOVESPA

Abstract

Este estudo tem como temática a análise de demonstrações contábeis. O objetivo deste estudo é analisar o grau de previsibilidade dos indicadores das situações econômicas e financeiras em prever lucros futuros. A classificação desta pesquisa, de acordo com a literatura, em relação à abordagem do problema, é quantitativa; no que diz respeito aos objetivos, é uma pesquisa descritiva e quanto aos procedimentos técnicos é categorizada como pesquisa documental. A amostra não probabilística é composta por 8 (oito) bancos listados na BM&FBOVESPA. Os dados da pesquisa foram coletados nos demonstrativos contábeis consolidados das empresas da amostra dos exercícios de 2010 a 2016, disponíveis na base de dados Economática® e no site da CVM. Os dados foram tratados em planilhas para obteremse 8 (oito) indicadores contábeis (variáveis independentes do estudo). O Lucro Líquido é a variável dependente. Foram feitas dois tipos de análise: a primeira pela Estatística descritiva; a segunda análise por meio da análise dos graus de correlação e de determinação entre cada indicador e o lucro do exercício subsequente. Os principais resultados indicam que a Margem Líquida e o ROI apresentaram graus de relevância com o Lucro Líquido muito baixos, já Interdependência Financeira e o ROE apresentaram resultados mais consistentes. Na análise da situação financeira, os resultados apontam para pouca ou quase nenhuma significância dos indicadores de liquidez analisados. Nessa categoria, apenas a Participação dos Empréstimos demonstrou uma relevância maior na predição do lucro. Esse indicador apresentou números um pouco mais relevantes em 2014 e 2015.

This study has as its theme the analysis of financial statements. The objective of this study is to analyze the degree of predictability of indicators of economic and financial situations in predicting future profits. The classification of this research, according to the literature, in relation to the approach of the problem, is quantitative; in terms of objectives, is a descriptive research and technical procedures are categorized as documentary research. The nonprobabilistic sample consists of 8 (eight) banks listed on BM&FBOVESPA. The survey data were collected in the consolidated financial statements of the sample companies for the years 2010 to 2016, available in the Economática® database and on the CVM website. The data were processed in spreadsheets to obtain 8 (eight) accounting indicators (independent variables of the study). Net Income is the dependent variable. Two types of analysis were made: the first by Descriptive Statistics; the second analysis by analyzing the degrees of correlation and determination between each indicator and the profit for the subsequent year. The main results indicate that Net Margin and ROI showed very low levels of relevance to the Net Profit, since Financial Interdependence and ROE presented more consistent results. In the analysis of the financial situation, the results indicate little or no significance of the analyzed liquidity indicators. In the financial analysis category, only Loan Participation demonstrated greater relevance in the prediction of profit. This indicator showed slightly more relevant numbers in 2014 and 2015.